Pidieron allanar el Banco Central por las operaciones con oro que involucraron a Caputo y Bausili

Una denuncia por las operaciones financieras realizadas con las reservas de oro del Banco Central de la República Argentina (BCRA) sumó nuevas medidas de investigación. El abogado Gregorio Dalbón amplió la presentación judicial contra el ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del Banco Central, Santiago Bausili, y pidió que se allane la sede de la entidad.

La nueva presentación, realizada este lunes 19 de octubre, busca determinar cómo se eligió al Deutsche Bank como contraparte de determinadas operaciones con instrumentos derivados vinculados al oro, cuáles fueron sus costos y si existieron beneficios indebidos.

El escrito también incorpora al expediente al funcionario Nicolás Marcelo Ferro, subsuperintendente de Entidades Financieras y Cambiarias e integrante del Directorio del BCRA. La denuncia alcanza, además, al superintendente del área, Juan Ernesto Curutchet.

El pedido de allanamiento es una medida solicitada por el denunciante: no implica que la Justicia ya la haya autorizado ni que se hayan probado irregularidades.

Qué busca la denuncia sobre el oro del Banco Central

Dalbón solicitó que la Justicia ordene el secuestro o la copia forense de servidores y correos electrónicos institucionales del Banco Central. El pedido abarca comunicaciones de la Presidencia, el Directorio y las áreas que intervinieron en las operaciones, además de los registros relacionados con la documentación.

El objetivo es acceder a contratos, confirmaciones, actas del Directorio, informes técnicos de riesgo, valuaciones y comunicaciones con el Ministerio de Economía.

La presentación también pide que el BCRA informe cómo se seleccionó a cada contraparte financiera, qué ofertas recibió, cómo se estructuraron las operaciones y cuánto se pagó por comisiones, honorarios, márgenes y primas.

En relación con el Deutsche Bank, el abogado solicitó que se requiera información sobre los contratos celebrados con el Banco Central durante 2024 y 2025, los importes percibidos y los eventuales pagos a intermediarios o terceros.

Además, propuso solicitar cooperación a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para determinar si el organismo registró reportes o investigaciones vinculados con posibles pagos relacionados con estas operaciones.

Las operaciones registraron resultados negativos por US$ 1.023 millones

El eje económico de la presentación es el resultado de las operaciones con derivados cuyo activo subyacente era el oro. Según el informe de auditoría de los estados contables del BCRA correspondientes a 2025, elaborado por la Auditoría General de la Nación (AGN), estas transacciones registraron un resultado negativo equivalente a US$ 1.023 millones.

La cifra se compone de dos conceptos: US$ 960,2 millones correspondientes al resultado negativo por opciones financieras y US$ 62,8 millones por el pago de primas de opciones.

Los instrumentos derivados pueden utilizarse para cubrir riesgos asociados a las variaciones de precios. En este caso, la investigación busca establecer cómo se diseñaron y contrataron las operaciones, qué cobertura proporcionaron y cuáles fueron sus costos totales.

La existencia de un resultado negativo en estas transacciones no demuestra por sí sola que haya existido un delito. Precisamente, la denuncia busca esclarecer las decisiones adoptadas, la selección de las contrapartes y las condiciones de contratación.

Por otra parte, el BCRA informó una ganancia total de $34,3 billones en sus estados contables de 2025, en un resultado que también estuvo influido por la revalorización de sus tenencias de oro y otros factores. Ese resultado general corresponde al conjunto de la entidad y no elimina el resultado negativo informado específicamente para las operaciones con opciones sobre el metal.

El vínculo con el Deutsche Bank, bajo investigación

Uno de los puntos que la presentación busca esclarecer es la participación del Deutsche Bank como contraparte financiera. La denuncia señala que Caputo y Bausili ocuparon cargos jerárquicos en esa entidad antes de incorporarse al Gobierno.

A partir de ese antecedente, el abogado solicitó investigar cómo se seleccionó al banco alemán, cuáles fueron las condiciones pactadas y si hubo conflictos de intereses o ventajas indebidas.

La presentación también busca determinar el destino de las comisiones y otros pagos asociados a los contratos. Los montos y los posibles beneficiarios deberán establecerse a partir de la documentación que pueda incorporarse a la causa.

Dalbón pidió que se investiguen posibles delitos vinculados con la administración de fondos públicos, entre ellos administración fraudulenta, abuso de autoridad e incumplimiento de los deberes de funcionario público, además de otras figuras que pudieran surgir de la prueba.

La calificación propuesta por el denunciante no constituye una declaración de culpabilidad ni una condena contra los funcionarios señalados.

Qué puede pasar ahora en la causa

La presentación solicita nuevas medidas de prueba para reconstruir las operaciones y establecer las responsabilidades que pudieran corresponder. Entre ellas figuran el acceso a la documentación del Banco Central, los requerimientos de información al Deutsche Bank y la intervención de organismos de control.

El avance de esas medidas depende de las decisiones que adopte la Justicia. Hasta el momento, el pedido de allanamiento debe distinguirse de una orden judicial efectiva, mientras que las sospechas planteadas deberán ser evaluadas a partir de la prueba que se incorpore al expediente.

Lectura rápida

¿Quién amplió la denuncia?

El abogado Gregorio Dalbón, quien solicitó nuevas medidas para investigar las operaciones financieras vinculadas con las reservas de oro del Banco Central.

¿Contra quiénes apunta la presentación?

Contra Luis Caputo, Santiago Bausili y Juan Ernesto Curutchet, e incorpora a Nicolás Marcelo Ferro.

¿Por qué pidieron allanar el Banco Central?

Para obtener contratos, correos electrónicos, actas y registros que permitan reconstruir las operaciones y conocer cómo se eligieron las contrapartes financieras.

¿A cuánto ascendieron los resultados negativos informados por la AGN?

A US$ 1.023 millones durante 2025 en las operaciones con opciones vinculadas al oro, incluidos US$ 960,2 millones por resultados negativos de las opciones y US$ 62,8 millones por primas.

¿El allanamiento ya fue autorizado?

La información difundida indica que fue solicitado por el denunciante. No confirma que la Justicia haya autorizado la medida.

¿Está probado que hubo un delito?

No. La denuncia solicita investigar posibles irregularidades y las responsabilidades deberán determinarse a partir de las actuaciones judiciales y las pruebas disponibles.

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