Economía logró renovar deuda y captar más dólares en una nueva licitación

El Gobierno nacional informó los resultados de la primera licitación de deuda de mayo y consiguió renovar más del total de los vencimientos previstos, además de captar US$300 millones en el mercado local mediante bonos nominados en dólares.

El Ministerio de Economía enfrentaba compromisos por $11,2 billones y terminó adjudicando $10,71 billones sobre ofertas que alcanzaron los $14,4 billones, alcanzando así un rollover del 110%.

La estrategia oficial apunta a absorber pesos del mercado para sostener la desaceleración inflacionaria y reforzar las reservas en dólares, en medio de los próximos pagos de deuda previstos para mitad de año.

Uno de los instrumentos con mayor demanda fue la LECAP con vencimiento en septiembre de 2026, que concentró $4,48 billones, equivalente a cerca del 40% del total adjudicado.

Desde el equipo de Research de PUENTE señalaron: “En este instrumento, además, es donde el Tesoro decidió pagar mayor premio por sobre el mercado secundario. El resto de los instrumentos, el premio fue sensiblemente menor, con los precios de corte cercanos a los operados en el mercado durante el día de hoy”.

En relación con los bonos en dólares, el Gobierno consiguió colocar US$150 millones del AO27 y otros US$150 millones del AO28, ambos con fuerte demanda por parte de los inversores.

El bono AO27 se colocó con una tasa del 5,12%, mientras que el AO28 cerró con un rendimiento del 8,55%.

Desde PUENTE consideraron “positivo” el nivel de interés mostrado por el mercado, ya que “el apetito por estos instrumentos se mantiene”.

El equipo económico busca seguir fortaleciendo las reservas para afrontar vencimientos estimados en US$4.200 millones durante los próximos meses. Esto ocurre luego del reciente pago de intereses al Fondo Monetario Internacional, que redujo la disponibilidad de dólares del Tesoro a poco más de US$500 millones, según datos oficiales.

Además, este jueves habrá una segunda ronda de licitación, donde el Gobierno intentará captar hasta US$200 millones adicionales.

Instrumentos adjudicados

• LECAP S30S6: $4,48 billones con tasa efectiva mensual de 2,09%.
• Bono CER TZXY7: $0,24 billones.
• Bono CER TZXS7: $0,72 billones.
• Bono dual CER/TAMAR 2028: $2,24 billones.
• Bono dual CER/TAMAR 2029: $2,45 billones.
• Letra dólar linked D30S6: $0,58 billones.
• Bono AO27: US$150 millones.
• Bono AO28: US$150 millones.

Lectura rápida: preguntas y respuestas

¿Qué logró el Gobierno en la licitación?
Renovar más del 100% de los vencimientos de deuda y captar dólares en el mercado local.

¿Cuánto dinero se adjudicó?
Se adjudicaron $10,71 billones.

¿Cuánto consiguió en bonos en dólares?
US$300 millones entre los bonos AO27 y AO28.

¿Qué instrumento tuvo mayor demanda?
La LECAP con vencimiento en septiembre de 2026.

¿Para qué busca dólares el Gobierno?
Para afrontar pagos de deuda previstos para mitad de año.

¿Cuándo será la próxima licitación?
Este jueves, con expectativa de sumar hasta US$200 millones más.