Las tasas de los préstamos siguen altas pese a la baja del rendimiento de los depósitos
La morosidad de las familias alcanzó el 12,8% en mayo y condiciona la recuperación del crédito. Los costos regulatorios, el riesgo de incobrabilidad y los impuestos también inciden en las tasas que pagan los usuarios.
Las tasas de los préstamos continúan en niveles elevados en la Argentina, aunque el rendimiento ofrecido por los depósitos bancarios mostró una tendencia descendente. La creciente morosidad de las familias y los costos que afrontan las entidades financieras explican parte de esa diferencia.
El último Informe sobre Bancos publicado por el Banco Central de la República Argentina indicó que la irregularidad del crédito al sector privado llegó al 7,7% en mayo de 2026. En el caso de las financiaciones a las familias, el indicador ascendió al 12,8%.
La situación afecta especialmente a los créditos destinados al consumo. De acuerdo con el material recibido, basado en un informe de la consultora Econométrica, la irregularidad alcanzó el 15,9% en préstamos personales y el 13,1% en tarjetas de crédito.
La morosidad de las familias presiona sobre las tasas de los préstamos
El aumento de los atrasos obliga a los bancos a incorporar un mayor riesgo de incobrabilidad al momento de establecer las condiciones de financiamiento. Esto limita tanto la oferta de nuevos créditos como la posibilidad de reducir rápidamente las tasas activas.
El deterioro se produjo después de una expansión del crédito privado iniciada desde niveles históricamente bajos. Sin embargo, según el informe privado citado en el material original, el crecimiento perdió impulso desde mediados de 2025 y todavía no muestra una recuperación sostenida entre las familias.
Las estadísticas oficiales respaldan el incremento de la irregularidad. En marzo de 2026, la mora global del crédito privado era del 7%, mientras que en abril subió al 7,3% y en mayo alcanzó el 7,7%.
| Tipo de financiamiento | Irregularidad informada |
|---|---|
| Total del sector privado | 7,7% |
| Financiamiento a familias | 12,8% |
| Préstamos personales | 15,9% |
| Tarjetas de crédito | 13,1% |
| Créditos prendarios | 7,7% |
| Créditos hipotecarios | 1,6% |
Los dos primeros valores fueron confirmados en el informe de mayo del BCRA. La apertura por líneas de crédito fue tomada del informe privado incluido en el material recibido.
Qué costos mantienen elevado el financiamiento
La tasa que paga una persona o una empresa no depende solamente del rendimiento que el banco abona por los depósitos. También incorpora encajes, gastos administrativos, riesgo de crédito, rentabilidad, impuestos y posibles variaciones de las tasas y del tipo de cambio.
Econométrica estimó que el costo de fondeo ronda los 20 puntos porcentuales y que las exigencias de encaje lo elevan por encima de los 25 puntos. La consultora agregó que los riesgos asociados al crédito, las tasas y la depreciación de la moneda aportarían cerca de otros 24 puntos.
El informe atribuyó además más de siete puntos porcentuales a impuestos como Ingresos Brutos, sellos e IVA sobre los intereses. Según sus cálculos, el costo financiero de un préstamo personal puede alcanzar una tasa nominal anual del 82,8% y una tasa efectiva anual del 122,7%.
Estas estimaciones corresponden a la consultora y no fueron comprobadas de manera independiente en una publicación oficial que reproduzca la misma descomposición.
El crédito mostró una mejora mensual, pero no en todas las líneas
Un relevamiento de First Capital Group citado en el material recibido señaló que el saldo de los préstamos en pesos al sector privado aumentó un 3,6% nominal durante junio y un 1,7% en términos reales.
El avance estuvo impulsado principalmente por los préstamos comerciales. En cambio, los créditos personales habrían registrado una caída real del 1% mensual y del 2,9% interanual.
El nivel elevado de las tasas reduce la demanda de nuevas operaciones, mientras que la mora lleva a las entidades a aplicar criterios más restrictivos para otorgar financiamiento.
El contexto económico general mostró una mejora durante el primer trimestre de 2026. El INDEC informó que el Producto Interno Bruto creció un 2,3% interanual y un 0,7% frente al trimestre anterior, en términos desestacionalizados.
Qué tendría que ocurrir para que bajen las tasas
Econométrica consideró que una reducción de la mora hacia niveles cercanos al 5,5% podría recortar alrededor de 12 puntos porcentuales del costo del crédito.
La consultora también estimó que una menor volatilidad cambiaria, una reducción de los encajes y cambios impositivos podrían facilitar una baja adicional.
No obstante, estas proyecciones dependen de que mejore la capacidad de pago de los deudores y se modifiquen condiciones regulatorias, fiscales y financieras. Por ese motivo, no constituyen una previsión asegurada sobre la evolución futura de las tasas.
Lectura rápida
¿Por qué no bajan las tasas de los préstamos al mismo ritmo que las de los depósitos?
Porque incorporan riesgo de incobrabilidad, encajes, costos operativos, impuestos y otras variables financieras.
¿Cuánto alcanzó la mora de las familias?
Llegó al 12,8% en mayo de 2026, según el Banco Central.
¿Cuál fue la irregularidad total del crédito privado?
Se ubicó en el 7,7% durante mayo.
¿Qué líneas registran mayores atrasos?
Según el informe privado recibido, los préstamos personales y las tarjetas de crédito.
¿Está asegurada una baja próxima de las tasas?
No. Dependerá de la evolución de la mora, los costos regulatorios, los impuestos y la estabilidad financiera.
